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最牛基金大賺近35%!有基金經理狂看多:現在“沒有理由恐慌與害怕”

www.shijihuateng.cn 時間:2019-02-25 來源:未知 作者:58股票網

【最牛基金大賺近35%!有基金經理狂看多:現在“沒有理由恐慌與害怕” 】:5G、金融等板塊,捕捉反彈行情;有基金公司看好市場,大舉加倉。   權益類基金業績“開門紅”   今年以來,普通股票型、偏股混合型、靈活配置型等主動管理的權益類基金普遍取得較好收益。Wind數據顯示,截至2月22日,349只普通股票型基金(剔除分級,不同份額分開計算)全部取得正收益,今年來的平均收益達到14.01%。其中,前海開源再融資精選基金今年以來回報達到28.93%;銀華農業產業、上投摩根智慧互聯的收益率分別達到27.91%和25.75%;萬家消費成長、信達...

  
  主動權益基金強勢回歸

  部分基金經理提前布局業績亮眼

  中國基金報記者 吳君

  A股反彈大盤站上2800點。主動權益類基金表現強勢。截至上周五,主動權益基金今年以來平均收益達到近10%。一些基金經理提高倉位,布局5G、金融等板塊,捕捉反彈行情;有基金公司看好市場,大舉加倉。

  權益類基金業績“開門紅”

  今年以來,普通股票型、偏股混合型、靈活配置型等主動管理的權益類基金普遍取得較好收益。Wind數據顯示,截至2月22日,349只普通股票型基金(剔除分級,不同份額分開計算)全部取得正收益,今年來的平均收益達到14.01%。其中,前海開源再融資精選基金今年以來回報達到28.93%;銀華農業產業、上投摩根智慧互聯的收益率分別達到27.91%和25.75%;萬家消費成長、信達澳銀新能源產業、匯豐晉信科技先鋒等31只基金今年收益都超過了20%。

  偏股混合型基金也是全部正收益。725只偏股混合型基金平均收益達到13.14%。表現最好的銀華內需精選,今年回報達到34.95%;金鷹主題優勢、特許價值A、工銀瑞信主題策略、萬家智造優勢A、廣發制造業精選等50只基金今年收益超過20%。

  靈活配置型基金方面,1848只基金今年以來平均收益為8.96%,前海開源多元策略A取得了31.92%的收益;永贏惠添利、財通多策略福鑫等89只基金收益在20%及以上。值得注意的是,前海開源旗下多只基金業績排名靠前,該公司去年底“全面加倉”,近期又提出“市場逐步由局部牛市轉向全面牛市”。

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基金經理提前加倉搶反彈布局5G、電子、金融等行業

  在權益基金強勢回歸背后,不少基金經理已提前加倉,布局5G、電子、計算機、大金融、農業等板塊,在反彈中取得不錯業績。

  廣發基金策略投資部副總經理李巍表示,影響去年市場最重要的兩個因素—去杠桿和貿易戰,今年都發生了邊際上的轉變。外資大舉買入銀行、地產、消費等白馬股,穩住了市場。近期經濟、社融、出口等數據發布,大家發現市場其實沒有那么差,投資者情緒也扭轉過來,整個市場活躍起來。“隨著市場成交量放大,我在1月中下旬進行了加倉。市場真正完全活躍起來,是在1月金融數據出臺以后。有了經濟數據的配合,我覺得市場會走得更加長久一些。”在投資方向上,李巍今年主要布局逆周期板塊,還有跟新經濟相關的制造業企業,比如電子、新能源等,以及云計算相關領域。

  中信保誠基金經理吳昊坦言,去年底業績預告及商譽減持沖擊后,對所管理的產品均適當提高了倉位,偏成長風格的基金增配了電子、計算機、醫藥生物等。“相比去年的悲觀預期,部分因素在年初的轉暖導致市場在短期展現出較大的向上彈性:一是美聯儲加息預期弱化導致流動性預期進一步改善;二是年初信用大幅擴張帶來市場情緒的回升;三是北上資金持續流入搶籌A股;四是中美達成階段性協議的預期升溫。”

  萬家基金認為,2018年末市場跌幅較大,風險快速釋放;看好2019年A股整體表現。“整體秉持均衡配置思路,看好低估值的金融、地產、泛消費、高端制造、新能源、5G等板塊。全年來看,優質成長股的表現有望占據上風。”

  匯豐晉信2026生命周期(540004)基金經理劉淑生表示,春季行情中,運用基于PB-ROE選股策略的價值投資體系,尋找被相對低估的股票,發掘出了具有較好風險收益比的投資機會。在投資組合管理方面,通過配置防御型行業,在市場下跌時用更小的跌幅獲得超額收益;同時也通過深度研究提前預判子行業出現周期反轉的時機,提前布局,在大盤走強時也能通過預期差來獲得顯著的絕對收益和超額收益。”

  金鷹主題優勢基金經理陳立說,伴隨市場的轉暖,將通過持續深入的研究,把握市場的結構性機會。在投資上將沿著產業發展的未來圖譜謀篇布局,核心股票倉位主要配置在中長期景氣的行業上,并從中選擇優質的公司。

  基金經理對權益市場信心提升

  是否會迎來真正牛市分歧很大

  中國基金報記者 應尤佳 吳君

  上周五,上證指數突破2800點整數關口,A股市場在2019年以來的30多個交易日內,完成了由熊向牛的預期轉變。

  多家基金公司發布觀點看好A股。僅上周就有招商、融通、寶盈、華安、景順長城、長信、浦銀安盛等多家基金公司表示繼續看多A股基金經理對今年權益市場信心有所提升,認為市場機會大于風險,可以積極做多。

  但這并非基金的共識。事實上,對于今年權益市場的判斷,基金公司之間仍有很大分歧。有相當部分基金經理不認為今年會出現大牛市行情,短期快速上漲之后,部分基金顯得相當謹慎。

  基金經理對今年權益市場整體較樂觀

  看好市場的基金經理認為,現在“沒有理由恐慌與害怕”。

  光大保德信基金權益投資部總監戴奇雷表示,“相比去年,我對今年市場的信心更足。當前權益資產風險收益比良好,A股有望結束過去三年的系統性熊市,當前時點可以考慮適當增加權益類資產配置。股市跌了3年,很多股票跌去70%~80%,我們沒有理由再去恐慌和害怕。”

  金鷹主題優勢基金經理陳立對權益市場表現可以相對樂觀。2018年權益市場估值和盈利雙殺,很多行業的估值回落到歷史估值的低位。預計今年投資者信心將有所修復,市場有望轉暖,結構性機會顯現。如果從更長一些的周期來看,當前整體低估值的權益市場是較好的投資時點。

  部分基金經理保持謹慎

  雖然有大量看多市場的觀點,但對今年行情保持謹慎的基金經理也不少。

  廣發基金策略投資部副總經理李巍表示,國內和國際的問題都沒有解決,沒有理由特別樂觀。全年市場行情可能會震蕩而糾結。“市場糾結也有好處,不是系統性向下,就會有結構性機會出現,我們就可以有所作為。”

  金元順安投資總監閔杭對全年仍維持偏中性的態度。今年A股市場進入筑底階段,中美貿易談判進展、減稅降費力度及基建發力程度都將影響投資者風險偏好波動,市場將會表現為寬幅震蕩的波段行情。

  “我認為今年A股不是牛市。”諾德基金公司基金經理楊霞輝表示,“現在經濟仍處在增速下行階段,不少行業和公司還沒到最壞的時候。”目前金融環境雖然明顯改善,但貨幣寬松上有頂,可操作空間較小,市場將在基本面和預期中反復博弈,震蕩波動。今年權益收益產品預期收益率不會太高,產品之間差異較大。

  對于市場的判斷直接影響到了基金經理的倉位。有基金經理表示,在去年年底業績預告及商譽減持沖擊后,適當提高了所管理產品的倉位。有些謹慎的基金公司則表示,對全年行情維持中性態度,操作上也將維持中等倉位。更謹慎的基金經理則表示,整體依然低倉位運行,僅針對個股基本面的變化進行了調倉換股。

  還有部分基金公司對今年權益市場的謹慎看法,不僅體現在投資操作上,也體現在新基金發行上,有公司向記者表示,今年規劃發行的權益類基金數量不多。

  關注短期快速上漲風險

  面對A股的快速上漲,該順勢加倉還是“見好就收”?

  萬家基金認為,短期市場上漲過快,可能需要進行盤整。但市場有較大概率會走出去年末的底部運行區間。

  匯豐晉信分析,后續行情能否繼續還要看寬貨幣向寬信用傳導的實際效果、上市公司盈利改善程度等。從已披露的業績預告來看,剔除一次性減值影響之后,上市公司盈利下滑的速度在預期內,業績修正之后的風險溢價仍處在有吸引力的位置,值得對后市保持一定程度的樂觀。當然市場短期波動可能加大,需要規避高商譽和大幅減虧的公司。

  中信保誠基金基金經理吳昊認為,經濟不會早于今年三3季度見底、見底需要提前兩個季度看到信用擴張,本輪經濟復蘇高度有限。他預計,3月之后,可能存在基本面風險釋放的過程。上半年對沖基本面風險的一個主要因素是海外資金的持續流入,但如果不考慮海外長線資金的影響,后續市場的系統性風險仍然存在。

  李巍認為,市場行情能否持續難以判斷,投資者要相機決策。“我對市場的看法比較中性。市場還沒有漲到讓我覺得不可接受的程度,一些經營穩定、能夠持續創造價值的股票還沒有漲過頭。”

  看好的行業相對集中

  從行業觀點來看,基金經理看好的行業主要集中在逆周期板塊、金融板塊、新型制造業與新型基建等方面。

  李巍告訴記者,主要有五個投資方向,一是經濟下滑,會配置逆周期的板塊,包括基建等;二是會配置去年超跌的新經濟相關制造業企業,如電子、新能源、風電等;三是全年經濟波動較大,預計大眾消費品可能有相對超額收益;四是跟云計算相關的領域未來空間足夠大,隨著TMT反彈也可能會有行情;另外,他預計今年還有幾個行業大概率會見底,例如養殖、電子、汽車等。

  閔杭表示,看好受益于政策端發力的新型基礎設施建設的行業,如5G、人工智能、工業互聯網等;同時,看好業績受經濟下行壓力影響較小的逆周期、弱周期行業,如食品飲料、公用事業等。

  國海富蘭克林基金權益投資總監趙曉東表示,2019年投資的要點是“穩健的基本面+較高的安全邊際”,重點關注業務持續增長、競爭力強、公司管理層優秀、整體風險可控的公司。在行業上,重點在消費、金融等行業的優秀公司中尋找機會。

  匯豐晉信基金經理是星濤認為,部分去年表現優秀的大盤藍籌白馬股已面臨估值過高、增長預期放緩,雖然短期有外資持續流入做支撐,但這部分股票的潛在風險已遠大于潛在收益,更傾向于關注估值充分調整且未來業績能夠維持穩定增長的二線白馬股

  基金公司加大權益產品持續營銷

  中國基金報記者 吳君 應尤佳

  A股市場強勢反彈,有基金公司開始發行新產品謀求中長期布局;有的則加強對權益類產品的持續營銷。不過,相比基金的積極反映,機構客戶的態度相當“冷靜”,對一些權益產品的認購并未明顯提升,有的甚至選擇了獲利了結。

  基金公司加大權益產品持續營銷部分公司發新品謀布局

  盡管權益市場回暖,但記者了解到,目前大部分基金公司產品布局仍以固收為主,權益類產品還不是重點,不過會做一些優質權益類基金的持續營銷。

  中信保誠基金表示,公司在產品布局方面有長期規劃,目前并沒有調整。“對于持營產品的判斷,我們會綜合考慮市場環境、基金表現和投資風向、以及基金經理的風格業績等,目前我們正在持營新藍籌基金。”

  光大保德信基金稱,“目前還是以持續營銷為主,重點是二級債基和比較穩健的權益基金,如光大均衡精選。”

  部分基金公司表示,市場趨勢尚不確定,投資者熱情不足,暫時沒有發行權益產品的計劃。

  上海某大型基金公司市場人士坦言,“現在發權益產品,不一定賣得動,因為前期市場砸得比較深,投資者心理修復需要時間。雖然年初市場表現好,但現在屬于數據真空期,萬一上市公司年報和經濟數據出來低于預期,二三季度市場可能會有震蕩。”

  上海某小型基金公司電商總監表示,公司曾在2017年底發過一些權益類產品,2018年的下跌使得不少客戶受傷,現在既沒有新發的打算,也沒有持續營銷的計劃。

  但是,還是有部分基金公司正在積極布局權益市場,一些產品的認購情況相當不錯。

  萬家基金表示,公司正在發行萬家社會責任18個月定期開放混合基金,擬任基金經理為投資研究部總監莫海波;后續或根據公司發展戰略及業務需要,對部分產品打開申贖、進行持續營銷。“我們看好未來幾年A股市場行情向好的大趨勢,即使在去年市場表現不樂觀的情況下,公司產品規模仍逆勢擴張。今年將繼續加強對權益產品的持續布局,著重聚焦科技創新行業產品的布局。”

  上海某大型合資公募渠道人士透露,“現在同時在發5只權益產品,都是‘去庫存’,有的產品在某大行一個渠道一天就賣了幾千萬。”

  華南某中型基金公司總經理助理表示,今年會根據產品儲備和市場環境決定權益市場的計劃。

  另外,華南某大型公募基金渠道人士也稱,不管市場好壞,公司的權益類產品都在持續發行和持續營銷。

  大漲行情未讓機構資金“瘋狂”

  雖然權益基金發行轉暖較為明顯,但從采訪來看,雖然機構客戶對于偏股基金的關注度有所提升,但相對近期漲得“熱火朝天”的股市而言,機構客戶的整體態度可謂“冷靜”,不少基金公司表示,近期部分機構客戶已在獲利了結,還有些基金公司表示,近期投資者對于權益類產品的申購、認購變化并不明顯。

  萬家基金表示,近期市場上漲,交易活躍。機構客戶對權益產品的關注度也有升溫,保險和資管類客戶對權益產品的關注度更高。

  金元順安基金也表示,隨著股票市場回暖,偏股型基金申購開始增加,各渠道的開戶數也在增多。

  上海一家中型基金公司表示,和去年底相比當前客戶對股票型基金的認購和申購熱情明顯提升,近期發行的基金銷量都比較好。而且,除了銀行和保險等傳統機構客戶外,外資機構對權益基金的關注度也明顯提升。

  整體來看,權益類基金發行在逐步回暖。基金開戶數量呈現類似于“爬樓梯”似的穩步上升。

  也有基金公司表示,存續產品目前沒有看到明顯的申購,基金開戶數也沒有突增。華南一家大型基金公司人士告訴記者,機構投資者對偏股基金的關注度、認購都沒有明顯變化。保險機構等對主動權益基金的加倉并不明顯,普通投資者的反映更慢。”

  此前加倉權益類基金的機構客戶近期在操作上也出現了一些分歧。中信保誠基金表示,去年底開始,機構客戶對于偏股基金關注度不斷提升,銀行、保險等仍看好偏股型基金全年的配置機會,但階段性操作有所分化,部分保險客戶傾向獲利了結,一部分還堅持持有。

  “近期有部分機構對權益基金選擇了獲利了結。”滬上一位基金公司人士透露。他們認為今年債券市場雖有一定的確定性,但絕對收益率或不及去年,又希望分享股市行情,因此更為關注二級債基。

    本文首發于微信公眾號:中國基金報。文章內容屬作者個人觀點,不代表網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:58股票網)

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